પ્રતીકાત્મક તસ્વીર / istock

રેડવૂડ કલેક્ટિવ II, યુ.એસ.માં સ્થિત એક પ્રદર્શન-આધારિત, જોખમ-ઘટાડતું ફંડ ઓફ ફંડ્સ, સિલિકોન વેલીના સૌથી વિશિષ્ટ વેન્ચર કેપિટલ (VC) ફંડ્સમાં પ્રવેશ ખોલતા નવા વેન્ચર કેપિટલ ફંડની શરૂઆતની જાહેરાત કરે છે. આ ફંડ તેમના રોકાણોમાં વૈવિધ્ય લાવવા ઇચ્છતા રોકાણકારો માટે રચાયેલ છે.

આ $50 મિલિયનનું ફંડ ઓફ ફંડ્સ સિલિકોન વેલીના ટોચના વેન્ચર કેપિટલ ફંડ્સમાં પ્રવેશ પૂરો પાડવા માટે રચાયેલ છે, જે અગાઉ માત્ર મોટી સંસ્થાઓ માટે જ ઉપલબ્ધ હતા. તેમનો દાવો સ્પષ્ટ છે: “મોટાભાગની અગ્રણી VC ફર્મ્સ—જેમની પાસે ટેસ્લા, ઓપનએઆઈ અને સ્ટ્રાઈપ જેવી કંપનીઓમાં પ્રારંભિક હિસ્સો છે—તે $10 મિલિયનથી $20 મિલિયનની ન્યૂનતમ પ્રતિબદ્ધતા માંગે છે. રેડવૂડ સાથે, લાયક રોકાણકારો હવે માત્ર $1 મિલિયનથી પ્રવેશી શકે છે.”

ફંડનું કદ $50 મિલિયન છે, જેનો રોકાણ સમયગાળો 10 વર્ષનો છે (2-3 વર્ષની રોકાણ વિન્ડો સાથે). મેનેજમેન્ટ ફી વાર્ષિક 1.25% નક્કી કરવામાં આવી છે. ફંડ કેરી ફંડ રોકાણો પર 10% અને સીધા રોકાણો પર 20% છે. ન્યૂનતમ રોકાણ $1 મિલિયન છે.

રેડવૂડ કલેક્ટિવ સિલિકોન વેલીની પાછળના તબક્કાની કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જ્યાં નિકાસ નજીક હોય અને પરિણામો વધુ અનુમાનિત હોય, અને VC-સમર્થિત બ્રેકઆઉટ વિજેતાઓમાં સહ-રોકાણની તકો પૂરી પાડે છે.

તેમની મુખ્ય રોકાણ વ્યૂહરચના પાંચ ગણી છે:
* વિશિષ્ટ VC ફર્મ્સ અને માલિકીના ડીલ ફ્લોમાં પ્રવેશ
* ધ્યાન: 80% પાછળનો તબક્કો (સીરીઝ B/C/D+), 10% મધ્યમ તબક્કો, 10% પ્રારંભિક તબક્કો
* 100% યુ.એસ.-આધારિત ટેકનોલોજી સ્ટાર્ટઅપ્સ પર ધ્યાન
* VC ની સૌથી આશાસ્પદ પોર્ટફોલિયો કંપનીઓમાં સહ-રોકાણ
* LP-મૈત્રીપૂર્ણ શરતો સાથે સ્પર્ધાત્મક ફી માળખું
નેતૃત્વના જણાવ્યા અનુસાર, ફંડ I નું પ્રદર્શન 5 ગણું રોકાણ પર વળતર (ROI) આપવાની દિશામાં છે, અને ફંડ II નવા ટોચના ફંડ્સ અને પાછળના તબક્કાના, પ્રી-IPO સ્ટાર્ટઅપ્સમાં સીધા રોકાણોની મજબૂત પાઇપલાઇનને કારણે 6-7 ગણું ROI આપવાની દિશામાં છે. 600-700% ની ખાતરીપૂર્વકનું વળતર ઓછા જોખમવાળા રોકાણો માટે બજારમાં ક્યાંય પણ હરાવવું મુશ્કેલ છે.

લિમિટેડ પાર્ટનર્સ માટે અપેક્ષિત મૂડી ઉપયોગની સમયરેખા, કલેક્ટિવની રોકાણ વ્યૂહરચના અને બજારની તકોના આધારે નીચે મુજબ છે:
* પ્રથમ રોકાણ વર્ષમાં 30% અપેક્ષિત ઉપયોગ (પ્રારંભિક પોર્ટફોલિયો નિર્માણ અને ઉચ્ચ-વિશ્વાસની તકો)
* બીજા રોકાણ વર્ષમાં 30% અપેક્ષિત ઉપયોગ (પ્રારંભિક પોર્ટફોલિયો નિર્માણ અને ઉચ્ચ-વિશ્વાસની તકો)
* ત્રીજા રોકાણ વર્ષમાં 30% અપેક્ષિત ઉપયોગ (પોર્ટફોલિયો પૂર્ણતા અને વ્યૂહાત્મક ઉમેરણો)
* ચોથા રોકાણ વર્ષ અને તેનાથી આગળ 10% અપેક્ષિત ઉપયોગ (ફોલો-ઓન રોકાણો, રિઝર્વ્સ અને તકવાદી ડીલ્સ) પ્રાથમિક રોકાણ ચક્ર માટે કુલ ઉપયોગ સમયરેખા આશરે 3 વર્ષની છે.

રોકાણ વ્યૂહરચના અંગે, કંપની દાવો કરે છે કે તે શ્રેષ્ઠ શ્રેણીની વેન્ચર કેપિટલ ફર્મ્સમાં વ્યૂહાત્મક રોકાણ કરે છે, જેમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે: ક્લેઈનર પર્કિન્સ કૌફિલ્ડ એન્ડ બાયર્સ (KPCB), લાઇટસ્પીડ વેન્ચર પાર્ટનર્સ, 8VC, જનરલ કેટાલિસ્ટ અને અન્ય.

રિટર્નની અપેક્ષાઓ અંગે, કંપનીનું લક્ષ્ય ડિસ્ટ્રિબ્યુટેડ ટુ પેઇડ-ઇન કેપિટલ (DPI) રેશિયો 3-4 ગણો છે. કંપની ખાતરી આપે છે કે આ લક્ષ્ય તેની શ્રેષ્ઠ વેન્ચર કેપિટલ ફર્મ્સ સાથે ભાગીદારી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનું પ્રતિબિંબિત કરે છે, જેમની પાસે: (i) અસાધારણ રિટર્નનો સાબિત ટ્રેક રેકોર્ડ; (ii) ઉચ્ચ ગુણવત્તાના ડીલ ફ્લોની ઍક્સેસ; (iii) પરિવર્તનશીલ કંપનીઓને ઓળખવા અને વિસ્તારવામાં ઊંડી નિપુણતા; અને (iv) મજબૂત પોર્ટફોલિયો નિર્માણ અને જોખમ વ્યવસ્થાપન ક્ષમતાઓ છે.

કંપની તેની રોકાણ ફિલસૂફી વિશે જણાવે છે: “અમારો અભિગમ વેન્ચર કેપિટલમાં ‘શ્રેષ્ઠમાંથી શ્રેષ્ઠ’ની ઍક્સેસ પર કેન્દ્રિત છે, જેમાં સ્થાપિત, ઉચ્ચ પ્રદર્શન કરતી ફર્મ્સની નિપુણતા અને ડીલ ફ્લોનો લાભ લેવામાં આવે છે.”

આ વ્યૂહરચના નીચેના ઉદ્દેશોને પૂર્ણ કરવા માટે રચાયેલ છે:
* વધુમાં વધુ રિટર્ન સંભવિતતા: સાબિત પ્રદર્શન કરનારાઓ સાથે ભાગીદારી દ્વારા 3-4 ગણા DPIનું લક્ષ્ય.
* જોખમનું વૈવિધ્યકરણ: બહુવિધ શ્રેષ્ઠ ફર્મ્સ અને તેમના પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણોનું વિતરણ.
* ગુણવત્તાની ખાતરી: સંસ્થાકીય-ગ્રેડની તકોની ઍક્સેસ, જે સામાન્ય રીતે મોટા રોકાણકારો માટે આરક્ષિત હોય.
* યોગ્ય સમય: અનુભવી ટીમોના બજાર સમય અને બહાર નીકળવાની વ્યૂહરચનાઓનો લાભ.
* 
કંપની પાસે વેન્ચર કેપિટલની ઊંડી સમજ ધરાવતી અનુભવી નેતૃત્વ ટીમ છે, જે “અજોડ નેટવર્ક્સ અને રોકાણ પીઢ” લાવે છે:

વિશાલ વર્મા રેડવૂડ કલેક્ટિવ, LLC ખાતે જનરલ પાર્ટનર છે. રેડવૂડ એક રોકાણ ફંડ છે, જે ઉચ્ચ વૃદ્ધિના સ્ટાર્ટઅપ્સ અને ફંડ્સમાં રોકાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. વિશાલ સ્ટીવ વેસ્લ્ટી (વેસ્ટલી ગ્રૂપ, $800M ફંડ, ટેસ્લાના સીડ રોકાણકાર), ફ્રેન્ક કૌફિલ્ડ (ડાર્વિન વેન્ચર્સ, $900M ફંડ ઓફ ફંડ, KPCBના સ્થાપક) અને વિટ કેપિટલ ($750M ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડ)ને સલાહ આપે છે. વિશાલ માનનીય ડિક ગેફાર્ડ અને માનનીય સેક્રેટરી માઇકલ ચેરટોફને આંતરરાષ્ટ્રીય વ્યૂહરચના પર વરિષ્ઠ સલાહકાર તરીકે સેવા આપે છે.
હિતેશ છત્રાલા રેડવૂડ કલેક્ટિવ, LLC ખાતે જનરલ પાર્ટનર છે. તેઓ 20 વર્ષથી વધુનો સોફ્ટવેર અને સ્ટાર્ટઅપ્સમાં અનુભવ ધરાવતા અનુભવી ઉદ્યોગસાહસિક, રોકાણકાર અને સલાહકાર છે. હિતેશે અગાઉ સિનાપ્સ.એઆઈની સ્થાપના કરી હતી, જે એન્ટરપ્રાઇઝ માટે મશીન લર્નિંગ વૉઇસ આસિસ્ટન્ટ છે. તેઓ સ્ટેનફોર્ડ સ્ટાર્ટએક્સ એક્સેલરેટરમાં ન્યાયાધીશ તરીકે સ્વયંસેવક તરીકે કામ કરે છે.

વેન્ચર એડવાઇઝર જોન ચિયાંગ એપોલો મેડિકલ હોલ્ડિંગ્સ, ઇન્ક. (નાસ્ડેક: AMEH)ના બોર્ડ ઓફ ડિરેક્ટર્સના સભ્ય તરીકે સેવા આપે છે. આ ઉપરાંત, તેઓ ફેરાડે ફ્યુચર, પાસાડેના પ્રાઇવેટ ફાઇનાન્સ, કેલિક્સ પીક અને એડેપ્ટ અર્બનના કોર્પોરેટ સલાહકાર બોર્ડમાં સેવા આપે છે. જોન કેલિફોર્નિયાના 33મા રાજ્ય ખજાનચી તરીકે સેવા આપી ચૂક્યા છે. રાજ્યના બેન્કર તરીકે, તેમણે દર વર્ષે ટ્રિલિયન ડોલરના વ્યવહારોનું સંચાલન કર્યું, $75 બિલિયનના રોકાણ પોર્ટફોલિયોનું વ્યવસ્થાપન કર્યું અને રાષ્ટ્રના સૌથી મોટા મ્યુનિસિપલ બોન્ડ જારી કરનાર હતા. ખજાનચી બનતા પહેલા, ચિયાંગે 2007થી 2014 સુધી રાજ્ય નિયંત્રક તરીકે સેવા આપી હતી. મહા મંદી દરમિયાન, તેમણે શિક્ષણ અને બોન્ડધારકો માટેની જવાબદારીઓ પૂર્ણ કરવા રોકડ જાળવવા પગલાં લીધા હતા.

વેન્ચર પાર્ટનર દિનેશ સાસ્ત્રી રેડવૂડમાં 30 વર્ષથી વધુનો ફાઇનાન્સ અને પ્રાઇવેટ ઇક્વિટીનો અનુભવ લાવે છે. તેમની ઉજ્જવળ કારકિર્દી દરમિયાન, તેમણે વેન્ચર કેપિટલ અને પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ફંડ્સ, લિવરેજ્ડ બાયઆઉટ્સ અને જટિલ આંતરરાષ્ટ્રીય વ્યવહારો સાથે વ્યાપક કામ કર્યું છે. તેમનો વ્યાવસાયિક વિકાસ એડવર્ડ મથિયાસ (કાર્લાઇલ ગ્રૂપ) અને જોન લેડેકી જેવા ઉદ્યોગ નેતાઓના માર્ગદર્શનથી આકાર પામ્યો હતો. દિનેશે યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ, એશિયા અને યુરોપમાં ફેમિલી ઓફિસ, સોવરેન વેલ્થ ફંડ્સ અને સંસ્થાકીય રોકાણકારોને વ્યૂહાત્મક સલાહકાર સેવાઓ પૂરી પાડી છે. ફાઇનાન્સ કારકિર્દી ઉપરાંત, દિનેશે જાહેર સેવા અને રાજકીય નેતૃત્વમાં ઊંડો સંકળાયેલા છે. તેઓ ડેમોક્રેટિક નેશનલ કમિટી (DNC) અને ડેમોક્રેટિક સેનેટોરિયલ કેમ્પેઇન કમિટી (DSCC)ના ટ્રસ્ટી તરીકે સેવા આપી ચૂક્યા છે અને યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ અને ભારતમાં નેતાઓને સલાહ આપી છે. તેમના સહયોગી કાર્યમાં જોન ડોર, સેન્ડી રોબર્ટસન અને એમ્બેસેડર જોન રૂસ જેવા જાણીતા વ્યક્તિઓ સાથેની ભાગીદારીનો સમાવેશ થાય છે. તાજેતરમાં, તેમણે 2024માં બિડેન વિક્ટરી ફંડ માટે ફાઇનાન્સ પ્રયાસોનું નેતૃત્વ કર્યું અને કમલા હેરિસના ઝુંબેશ પહેલને સમર્થન આપ્યું.

ક્રિસ્ટોફર જી. કેનેડી વેન્ચર પાર્ટનર તરીકે વ્યૂહાત્મક, નાણાકીય અને સંચાલન સલાહકાર નિપુણતા પૂરી પાડે છે. તેમની પાસે મર્જર, એક્વિઝિશન અને ડિવેસ્ટિચર, મેનેજમેન્ટ બાયઆઉટ્સ, રીકેપિટલાઇઝેશન અને રિસ્ટ્રક્ચરિંગમાં અનુભવ છે, જે કોર્પોરેટ ક્લાયન્ટ્સ અને પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી રોકાણકારો માટે છે.